BCC Invest – көшбасшы инвестициялық компаниялардың бірі, «ЦентрКредит Банкі» АҚ еншілес ұйымы. Бағалы қағаздар нарығында 25 жылдан астам уақыт бойы өз қызметін жүзеге асырады. 

Біздің сараптама:

Брокерлік қызмет

Активтерді сенімгерлік басқару

Қаржылық кеңес беру

Андеррайтинг

Зейнетақы активтерін басқару

Актив мөлшері бойынша үздік 3-TОP қатарындамыз

KASE маркет-мейкер бойынша үздік 2-ТОP  қатарындамыз

Акция нарығында 2023 ж. үздік андеррайтер

Облигация нарығында 2023 ж. үздік андеррайтер

Байланыс:

Қазақстан Республикасы,

Алматы қ., Панфилов к-сі, 98, 2-қабат

e-mail: info@bcc-invest.kz, тел.: 303

сайт: bcc-invest.kz

Әлеуметтік желілерде біз туралы оқыңыздар:

Инстаграм: https://www.instagram.com/bcc.invest/

Telegram: https://t.me/bcc_invest

Бағалы қағаздар нарығында қызметті жүзеге асыруға берілген 10.07.2018 жылғы

№ 3.2.235/12 мемлекеттік лицензия

The post «ЦентрКредит Банкі» АҚ еншілес ұйымы – «BCC Invest» АҚ first appeared on Ассоциация банков Казахстана.

Жалпы, банкроттықты жариялаудың үш түрлі жолы бар: соттан тыс банкроттық, сот банкроттығы және төлем қабілеттілігін қалпына келтіру. Барлық үш рәсімді де тек борышкер бастай алады. Яғни, несие берушінің мұндай рәсімді қолдануға құқығы жоқ.

Егер тұрғынның микроқаржы ұйымдары мен коллекторлар алдындағы берешегі 1600 айлық есептік көрсеткіштен, яғни 5,5 млн теңгеден аспаса, мұндай жағдайда соттан тыс банкроттық рәсімі қолданылады. Оған қатысты бірнеше шарт бар. Ал сот банкроттығы қарыздың жалпы көлемі 5 млн 520 мың теңгеден асқан жағдайда қаралады. Соның барысында борышкердің мүлкі сауда-саттықта сатылады. Үшінші рәсім – төлем қабілеттілігін қалпына келтіруге тұрақты табысы бар азаматтар иек арта алады. Мұндай жағдайда сот қарызды бес жылға дейінгі мерзімде бөліп-төлеу мүмкіндігін қарастырады.

Жеке тұлғалар өзін банкрот деп тану үшін өтінішті «Электрондық үкімет» веб-порталы арқылы бере алады. Бұл ретте қандай да бір қосымша анықтамалар ұсынудың қажеті жоқ. Ақпараттық жүйе арқылы мүдделі мемлекеттік және басқа да органдардың деректерімен автоматты түрде салыстыру жүргізіліп, борышкердің талаптарға сай келер-келмесі тексеріледі. Өз кезегінде мемлекеттік кірістер органдары 15 күн аралығында өтінішті қарастырып, тиісті жауапты беретін боламыз. Ал сот банкроттығы, төлем қабілеттілігін қалпына келтіру кезінде тұрғылықты жері бойынша сот немесе «Сот кабинет» арқылы өтініш беру қажет.

Мұның бәрі жақсы-ақ. Бірақ берешекке белшесінен батқан азаматтар банкроттықтың кері салдары мен белгілі бір шектеулері бар екенін де ұмытпағаны жөн. Павлодар облыстық мемлекеттік кірістер департаментінің басшысы Ержан Тоқтархановтың айтуынша, банкроттықтың тиімді тұстарымен қатар, тиімсіз жақтары да бар.

«Банкрот болған азаматтар алдағы 5 жыл бойы банктерден және микроқаржы ұйымдарынан қарыз ала алмайды. Оған үзілді-кесілді тыйым салынады. Тіпті,  тұрмыстық техниканы несиеге ресімдеуге мүмкіндік болмайды. Одан соң қайта банкроттық 7 жылдан кейін ғана жариялануы ықтимал. Сонымен қатар, банкроттықтан кейін 3 жыл аралығында қаржылық жағдайына сараптама жасалып, қандай да бір ірі сауда-саттық жасауына қатысты мониторинг жүргізіледі. Қарызды төлейтін, басқа мүлікті сатып алатын қауқары бола тұрып, банкроттықты ресімдесе, бұл әрекеті жалған банкроттық деп танылуы әбден мүмкін. Яғни, бұл – несиелік амнистия емес, оның салдары бірқатар шектеуге әкеледі», – дейді ол.

Жалпы, Павлодар облысында 20 мыңнан астам адам банкроттық жүйесін пайдалануы ықтимал. Өтініш қабылдау басталған алғашқы аптаның өзінде 500-ден ас там адам өзін банкрот деп жариялауға ниет білдірді. Олардың қатарында облыс орталығының 194, Екібастұздың 152 және Ақсу қаласының 54 тұрғыны бар. Олар соттан тыс банкроттыққа өтініш берген. Яғни, берешектері 5,5 млн теңгеден аспайды.

The post Банкроттықтың салдары қиынға соғуы мүмкін first appeared on Ассоциация банков Казахстана.

Дүниежүзінің қаржы жүйесіндегі күйзелістерді жеңілдету үшін Швейцария үкіметі UBS банкі үшін проблемалы бәсекелесі Credit Suisse-ті төмендетілген бағамен сатып алу жоспарын жасақтады.

Бұл шаруа АҚШ-тың Lehman Brothers инвестициялық банкінің сәтсіздігі жаһан экономикасын дағдарысқа ұшыратқаннан кейін 15 жылдан өткенде қолға алынып отыр. Және де екі кредитордың қосылуы – қаржы әлемін тығырыққа тағы тіреген қорқынышпен күресудің тағы бір шұғыл әрекеті.

АҚШ банктерінің банкроттығынан туындаған нарықтық алаңдаушылық туралы білуіміз керек негізгі мәселелер мен өзге де жайттарға тоқталсақ, олардың қысқаша сипаты төмендегідей:

CREDIT SUISSE неліктен UBS банкінің иелігіне өтіп жатыр?

Credit Suisse акцияларының бағасы құлдырап, салымшылар қашып, күйреуге шақ қалды. Сондықтан Швейцария билігі UBS-ті оны өз иелігіне алуға итермеледі.

Credit Suisse жай ғана банк емес. Оның АҚШ-та жойылған SVB орта деңгейдегі банкінен айырмашылығы сол, бұл инвестицициялық компания жаһандық маңызы зор деп жіктелген 30 банктің қатарына кіреді. Сондықтан Credit Suisse құтқарылмаса, америкалық Lehman Brothers күйрегендегідей, әлемнің қаржы жүйесін үлкен қиындықтарға душар етуі мүмкін.

Credit Suisse-тің сәтсіздіктері SVB құлағанға дейін басталды. Дәлірек айтсақ, бұл банк Archegos жеке инвестициялық фирмасымен келісім жасап, 5,5 миллиард доллар шығынға ұшырап, тіпті тыңшылық жанжалдармен қоғам назарына іліккен.

АҚШ банктерінің сәтсіздіктері инвесторларды өзге банктердің қызметіне бұрынғыдай достықпен емес, үңіле қарауға мәжбүр етті. Сауд Арабиясының Ұлттық банкі ең ірі инвестор ретінде қосымша ақша салудан бас тартқаннан кейін Credit Suisse-тен инвесторлар мен салымшылар кетуге асығып отыр.

Жаһандық қаржы жүйесіне сенім қалпына келе ме?

Дәл қазір банктерге деген сенім сетінеп тұр. Экономистер, банк реттеушілері және қор нарығының сарапшылары болса, 2008 жылмен салыстырғанда, қазіргі банктердің жақсы күйде екенін және олардың қаржылық резервтерінің  шығындарға төтеп бере алатындай қалыңдағанын айтады.

Сонымен қатар, бұл жолы билік тезірек жауап берді. АҚШ-тың Федералдық резерв жүйесі (ФРЖ) пайыздық мөлшерлемелердің өсуі салдарынан шығынға ұшыраған банктерге несие ұсынды.

Жексенбіде, Азия нарықтары ашылар қарсаңда өзге де орталық банктер ФРЖ-ға қосылып, ақшаға мұқтаж кез келген банкке қыруар долларлық несие берді.

Швейцария басшылығы Credit Suisse-дің мүлде күйреуін қаламады. Өйткені 2008 жылы АҚШ үкіметі Lehman Brothers-тің құлдырауына жол бергенде, бүкіл қаржы жүйесін шығын мен қорқыныш шарпыды. Американың банктеріндегі қиындықтар 2007 жылы басталды. Ал, АҚШ Конгресі «Леман» күйрегеннен кейін екі апта өткенде ғана бұл салаға 700 миллиард долларлық төтенше экономикалық тұрақтандыру актісімен көмек берді. Бүгінгі шенеуніктер бұлай кешігуге болмайтынынан сабақ алғанын байқатып отыр.

«Ойланбастан және жылдам әрекет ету керек болды, ал қажет жағдайда, кейін талқылауға болатын моральдық қауіп пен құқықтық кедергілерді дөрекі түрде аттап өту қажет еді. Соның нәтижесінде нарық біршама тынышталғандай. Әрине, бұл дағдарыс аяқтала қойған жоқ. Дегенмен, оның өзгелерге тарау қабілеті әлсіреген тәрізді», – дейді ADM Investor Services International компаниясының бас экономисі және жаһандық стратегі Марк Оствальд.

Швейцария банктері үшін бұл не білдіреді?

Жаһандық қаржы дағдарысы кезінде дәл осылай UBS үкіметтің көмегіне мұқтаж болған еді. Енді сол күн Credit Suisse банкінің де басына туып отыр. Қазір UBS-тің алдында Credit Suisse-ті өзіне қосумен бірге оның проблемаларын шешу міндеті де тұр.

30 жыл бұрын бес ірі банкі болған Швейцарияда қазір жалғыз ғана алпауыт банк қалды.

«Мұның бәрі мемлекеттің қаржы жүйесіндегі кез келген проблемаларды еңсеруге зор міндетті екенін білдіреді», – дейді Цюрих университетінің экономика тарихы профессоры Тобиас Страуманн.

Жаһан экономикасына қалай әсер етеді?

Сарапшылардың пікірінше, нарықтар мен реттеушілердің қысымы енді банктердің жаңа несие алу қаупін азайтуы мүмкін. Соның нәтижесінде қаржы институттарының жаңа сатып алулар мен бизнесті несиелеу мүмкіндігі кемуі ықтимал.

Егер банктердің жағдайына байланысты несие қысқаратын болса, ФРЖ, Еуропа орталық банкі  және Англия банкі сияқты орталық банктер инфляциямен күреске бағытталған пайыздық мөлшерлемені көтеру қарқынын бәсеңдетуі ғажап емес.

Неліктен депозиттер маңызды?

Қаржы жүйесіндегі мазасыздық қор тапшылығына ұшыраған SVB-тің күйреуінен туындады. Клиенттер бұл банктің несие нарту ниетін естігеннен кейін, одан депозиттерін тез шешіп алды және қолма-қол ақшасыз қалған Американың 16-шы ірі банкі 10 наурызда күйреді.

Банктер әдетте депозиттерді басқа клиенттерге несие беру үшін және жобаларды инвестициялауға пайдаланады. Сондықтан депозиттер олардың операциялары үшін өте маңызды.

АҚШ үкіметі SVB клиенттерінің барлық депозиттеріне кепілдік беруге кіріскен шақта, жаһандық банктер клиенттердің қашуына дайындалып жатыр деуге болады.

Saxo Capital Markets мәлімдемесіне жүгінсек, кейбір жаһандық банктер депозиттер азаяды деген алаңдаушылықпен АҚШ долларын қарызға алу арқылы капиталын арттыруға күш салып жатыр.

The post Credit Suisse сатылды. Бұл шешім әлемін тыныштандыра ала ма? first appeared on Ассоциация банков Казахстана.

Фото: 123ru.net

The post S&P 500 на минимуме с ноября 2020 года first appeared on Ассоциация банков Казахстана.

Азиатские рынки акций снизились в пятницу в ожидании выхода свежей статистики по рынку труда США, которая может оказать влияние на дальнейшие действия Федрезерва, сообщает inbusiness.kz.

Как дополнительный негативный фактор, двинувший рынки АТР вниз, нужно отметить отрицательную динамику американских индексов днем ранее.

Японский Nikkei 225 в пятницу снизился на 0,7% вслед за акциями технологических компаний. Тем не менее он показал прирост по итогам первой недели из последних четырех, прибавив примерно 4%, отмечает Trading Economics.

Лидерами падения котировок выступили бумаги производителя электроники Sharp Corp. (-4,2%) и ретейлера Seven & I Holdings Co. (-3,5%). Кроме того, опустилась стоимость Tokyo Electron (-0,8%), Keyence (-0,5%), Recruit Holdings (-2,1%) и Advantest (-1,1%).

В Китае продолжалась праздничная «золотая неделя», в связи с чем биржи материковой части страны не работали.

Гонконгский Hang Seng опустился в пятницу на 1,5%. Индекс снизился вторые торги подряд, однако по итогам текущей недели он прибавил 3%.

Наиболее существенно на Гонконгской фондовой бирже упали котировки акций девелоперов Country Garden Holdings Co. (-6,9%) и Longfor Group Holdings Ltd (-9%), автопроизводителей BYD (-3,7%) и Geely (-1,5%), интернет-ретейлера JD.com (NASDAQ:JD) (-3,6%) и выпускающей потребительскую электронику Xiaomi (-3,3%).

Европейские индексы в начале торгов в основном были в уверенном плюсе. Однако вышедшая в минувшую пятницу статистика по рынку труда в США развернула тренд еврорынка в сторону снижения.

Германский DAX потерял 1,59%, французский CAC 40 снизился на 1,17%, британский FTSE 100 – 0,12%, итальянский FTSE MIB ушел вниз на 1,13%, испанский IBEX 35 потерял 0,99%. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 упал на 1,18%. В умеренном минусе лишь британский FTSE, потерявший лишь 0,09%.

Американские индексы во вторник и среду показывали положительную динамику, но в четверг и пятницу оказались в красном секторе.

Опубликованные в пятницу статистические данные по рынку труда США подкрепляют вероятность того, что ФРС продолжит повышать процентные ставки для сдерживания роста инфляции, пишет MarketWatch.

Как показали данные министерства труда, количество рабочих мест в экономике Соединенных Штатов в сентябре увеличилось на 263 тыс., минимальными темпами с апреля 2021 года. Эксперты в среднем ожидали роста на 250-255 тыс. Тем временем безработица в прошлом месяце упала до 3,5% по сравнению с 3,7% в августе. Это стало неожиданностью для аналитиков, которые не предполагали изменения показателя. Фондовый рынок США завершил торги пятницы внушительным падением.

Индекс Dow Jones снизился на 630 пунктов, или на 2,11%.

S&P 500 потерял почти на 105 пунктов (-2,80%).

А NASDAQ Composite снизился на 2,7%.

Больше всего просели акции технологического сектора. Акции Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) упали на 13,87% после того, как компания предупредила, что ее доходы недотянут до предыдущих прогнозов $1 млрд из-за спада продаж персональных компьютеров. Это сообщение повлияло на акции других компаний, производящих чипы, включая Intel Corporation (тикер INTC), которые упали на 5,37%, и Micron Technology (тикер MU), которые упали на 3,13%. Сильно просели Tesla (тикер TSLA) (-6,32%) Microsoft (тикер MSFT) (-5,08%). В зеленом секторе остались лишь несколько компаний американской оборонки, аэрокосмического и энергетического секторов.

Свидетельства того, что рынок труда по-прежнему напряжен, означают, что у ФРС нет причин снижать резкое повышение ставки, как надеялись некоторые инвесторы. Некоторые опасаются, что решительный Федрезерв превысит свои усилия по «охлаждению» экономики и ввергнет США в рецессию.

По данным агентства Reuters, вероятность того, что в ноябре произойдет еще одно повышение ставки на 0,75 процентного пункта, составляет 83%.

Теперь трейдеры ждут публикации очередных данных о динамике индекса потребительских цен в сентябре, которые будут обнародованы в следующий четверг.

«Конец цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС настанет, когда что-то надломится и у Федрезерва не останется выбора, кроме как вновь наполнить систему ликвидностью, что, как я ожидаю, произойдет до конца года», – отметил инвестиционный директор финансовой компании Guggenheim Partners Скотт Майнерд, уточнив, что с наибольшей вероятностью это произойдет в начале ноября.

The post Мировые фондовые рынки завершили неделю падением first appeared on Ассоциация банков Казахстана.

The post Причины очередного повышения базовой ставки first appeared on Ассоциация банков Казахстана.

Выводы отчета были рассмотрены и одобрены на заседании совета по финансовой стабильности под председательством главы Нацбанка Галымжана Пирматова. В заседании совета приняли участие первый заместитель руководителя администрации президента Тимур Сулейменов, заместитель премьер-министра – министр финансов Ерулан Жамаубаев и председатель агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка Мадина Абылкасымова.

Согласно представленному отчету, в 2021 году глобальными вызовами стали ужесточение денежно-кредитной политики в развитых экономиках, повышение уровня суверенных долгов и дефицит бюджета.

«Основным фактором риска для фискальной политики остается несбалансированность государственных финансов. Это выражается в хронически высоком разрыве между расходами бюджета и ненефтяными доходами», – говорят в Нацбанке.

По информации НБК, с падением цен на нефть в конце 2014 года прервался период накопления сверхдоходов от нефтяного сектора, что уже продолжительное время ведет к снижению чистых активов правительства. На конец 2021 года чистые активы уже достигли минимальных значений по отношению к ВВП (10,2% к ВВП – чистые активы правительства, 4,8% к ВВП – чистые активы государства).

«В 2021 году активировалась кредитная деятельность финансовых организаций на фоне оживления экономического роста после COVID-19. Рост ссудного портфеля банков на 27,9%, в основном, обеспечен выдачей новых займов физическим лицам (40,9%) и субъектам МСП (29,2%). Качество ссудного портфеля банков заметно улучшилось как в корпоративном, так и в розничном портфеле», – указывается в сообщении.

Вместе с тем, риски снижения качества корпоративного портфеля сохраняются повышенными. А высокий рост розничного портфеля также может привести к возникновению рисков в случае ухудшения экономической ситуации в стране.

«В целях повышения сбалансированности и устойчивости государственных финансов важно придерживаться включенных в бюджетный кодекс фискальных правил. Они обеспечат сохранность активов Национального фонда и сдержат чрезмерный рост расходов бюджета», – резюмируют в НБК.

The post Факторы уязвимости финансовой стабильности назвали в Нацбанке first appeared on Ассоциация банков Казахстана.

25 июля текущего года Национальный Банк РК повысил базовую ставку с 14% до 14,5%. Это было сделано для того, чтобы нивелировать рост инфляции в стране. Фактическая инфляция существенно превысила и прогнозное значение на фоне ускорения инфляционных ожиданий, и значение прежней базовой ставки.

Так, в июне 2022 года годовая инфляция ускорилась до 14,5%. Цены растут на все её компоненты – продовольственные товары (19,2%), непродовольственные товары (13,2%) и платные услуги (9,2%).

По оценкам Национального Банка, инфляция по итогам 2022 года превысит прошлый прогноз. При отсутствии новых шоков годовой рост инфляции продолжится до первого квартала 2023 года, и в дальнейшем будет замедляться. Текущее решение направлено на стабилизацию и замедление инфляционных процессов и ожиданий в 2023 году, а также на приближение инфляции к целевому показателю в среднесрочной перспективе.

Увеличить фото

Подобная динамика является глобальной. В мире сохраняется высокий инфляционный фон, причём внешние монетарные условия также ужесточаются. Индекс продовольственных цен ФАО в июне сложился на 23,1% выше прошлогоднего показателя и близко к историческим максимумам. Тем временем в США и ЕС из-за роста цен на энергоносители и продукты питания годовая инфляция в июне 2022 года снова пробила исторический максимум, достигнув 9,1% и 9,6% соответственно.

Что касается ужесточения монетарной политики, в условиях повышенного инфляционного давления ФРС США в июне 2022 года повысила ставку сразу на 0,75 п. п. (впервые с 1994 года), до 1,5%–1,75% годовых и сигнализирует о дальнейших повышениях в текущем и следующем годах. ЕЦБ, в свою очередь, повысил процентную ставку впервые за 11 лет – на 0,5 п. п. При этом регулятор сообщил о вероятности дальнейшего повышения ставки в ближайшие месяцы.

Если рассматривать отдельные развитые страны, то можно отметить в качестве примера такие государства со стабильной, устойчивой экономикой, как Великобритания и Норвегия. С начала текущего года британский центробанк, Bank of England, активно повышает банковскую ставку: в феврале значение увеличили с 0,25% до 0,5%, в марте – до 0,75%, в мае – до 1%, в июне – до 1,25%. В свою очередь, центробанк Норвегии, Норвежский банк, начал повышать ключевую ставку на фоне роста инфляции с прошлого года. В текущем же году ставка была повышена 24 марта с 0,5% до 0,75%, а 23 июня – до 1,25%.

Таким образом, практика повышения ключевой ставки на фоне ускорения инфляции является разумным решением, а игнорирование такой возможности только ухудшит положение дел.

The post Центральные банки в ответ на ускорение инфляции ужесточают монетарную политику first appeared on Ассоциация банков Казахстана.

Государственные ипотечные программы, стимулирующие спрос на жильё, способствуют росту цен на рынке недвижимости и создают проинфляционное давление, что в свою очередь, затрудняет развитие рыночного ипотечного кредитования, сообщается в отчёте Нацбанка о финансовой стабильности за 2021 год.

«Полное прекращение всех программ может повлечь за собой снижение цен на рынке жилой недвижимости, что может негативно повлиять на финансовую стабильность через стоимость залогового обеспечения», – отмечается в документе.

Нацбанк подчёркивает, что продлившийся период стимулирующих мер, направленных на поддержку экономики, мог привести к переоценке активов выше фундаментально обоснованных значений и усилению финансовых уязвимостей. Это включает риски перегрева на рынке жилья и закредитованности домохозяйств. Поддерживаемые низкими процентными ставками, смягчением стандартов ипотечного кредитования и высоким спросом, цены на недвижимость резко выросли во многих странах мира.

Согласно стратегии денежно-кредитной политики, Национальный Банк начал процесс постепенного выхода до 2025 года из государственных программ льготного кредитования для развития рыночных механизмов кредитования экономики. В розничном сегменте кредитования основными государственными программами выступали «7-20-25» с общим бюджетом 1 трлн тенге и «Баспана Хит» с общим бюджетом 0,6 трлн тенге, запущенные с 2018 года в рамках государственных социальных инициатив по улучшению благосостоянию населения Казахстана.

Кроме государственных программ по улучшению жилищных условий, в 2021 году населению была предоставлена возможность использования на эти цели пенсионных накоплений, которые повлияли на рост выдачи ипотечных займов со второго квартала. Так, выдача ипотечных займов за отчётный период составила 1,7 трлн тенге, что в 1,8 раз больше показателя 2020 года. При этом согласно информации ЕНПФ, на конец 2021 года на внесение первоначального взноса по ипотечному займу или получение было направлено 0,3 трлн тенге. Однако несмотря на такое значительное увеличение выдачи ипотечных займов, доля госпрограмм «7-20-25» и «Баспана Хит» в них снизилась с 36,1% 2020 года до 24,2% в 2021 году. Основным фактором, повлиявшим на снижение, стало завершение программы «Баспана Хит» в 2021 году в связи с полным освоением выделенных средств.

«Социально направленные государственные программы стимулируют спрос, но искажают рыночное ценообразование в ипотечном кредитовании, вытесняют ипотечное кредитование по рыночным ставкам и усиливают зависимость рынка недвижимости от дальнейших субсидий. Доступность оставшихся программ льготного кредитования положительно влияет на потребительский спрос населения, которое приобретает первое жильё или улучшает условия имеющегося жилья», – отметили в Нацбанке.

The post Нацбанк: полное прекращение всех ипотечных госпрограмм снизит цены на рынке жилья first appeared on Ассоциация банков Казахстана.

Уровень стрессовых активов служит основным индикатором надежности банковской системы и ее способности кредитовать реальный сектор экономики. За последние 5 лет объем стрессовых активов в банковской системе был существенно сокращен и в настоящее время не представляет угрозы для финансовой стабильности сектора. Поэтому главной задачей является развитие рыночных механизмов реализации стрессовых активов.

В данном комментарии вы узнаете о том, как развить рынок стрессовых активов в республике и сделать его ликвидным и привлекательным для инвесторов.

В ежегодном Послании народу Казахстана «Единство народа и системные реформы – прочная основа процветания страны» от 1 сентября 2021 года Глава государства отметил, что большое значение имеет работа по снижению уровня стрессовых активов. Замороженные активы нужно возвращать в экономический оборот, но исключительно на рыночной основе. Для этого требуется соответствующая законодательная база.

В течение длительного периода времени проблема высокого уровня стрессовых активов препятствовала развитию банковского сектора Казахстана.

Начиная с 2017 года, были предприняты кардинальные меры по снижению стрессовых активов в Казахстане. В результате удалось существенно снизить размер стрессовых активов банковского сектора, оценочно с 2017 года размер стрессовых активов по банковской системе с 7,7 трлн тенге к середине 2022 года снизился до 2,4 трлн тенге.

Большинство проблем, связанных с высоким объемом неработающих активов, накопленных в прошлые годы в банковском секторе, были решены или находятся в процессе урегулирования.

В начале 2021 года приняты регуляторные меры, ограничивающие до 5 лет нахождение стрессовых активов на балансах банков и ОУСА, а также расширены полномочия ОУСА по управлению и списанию проблемных займов, в том числе путем создания совместных с иностранным капиталом предприятий. Данные меры способствуют ускорению процесса оздоровления проблемных активов и дальнейшей их реализации.

Повышению привлекательности стрессовых активов для инвесторов будут способствовать меры, предпринимаемые по результатам независимой оценки качества (AQR), проведенной в 2019-2020 годы, которые указали на необходимость совершенствования практик формирования провизий и оценки залогового имущества.

«В этой связи, банки разработали и согласовали с Агентством планы корректирующих мер по улучшению своих бизнес-процессов», – отмечает Олжас Кизатов. «Также Агентством приняты изменения в регуляторные требования, нацеленные на своевременное и полное формирование провизий банками по своим кредитным портфелям. Данные требования действуют с 2022 года».

Дополнительно к регуляторным мерам была усилена работа с банками с высоким уровнем стрессовых активов, с которыми согласованы индивидуальные планы, предписывающие реализацию мер по поэтапному сокращению стрессовых активов до 0,9 трлн тенге к 2026 году. Указанными банками за счет погашения, реализации залогов, списания и улучшения качества займов планы мероприятий исполнены на 1 трлн тенге или на 55%, в том числе за счет списания проблемных займов на сумму 694 млрд тенге.

Также в этом году с банками заключены индивидуальные планы по снижению текущего уровня проблемных займов физических лиц. Банки планируют охватить мероприятиями по урегулированию порядка 630 тыс. заемщиков, в т.ч. 84,7 тыс. заемщиков, относящихся к социально-уязвимым слоям населения.

В рамках налоговых мер в 2020 году приняты поправки в налоговое законодательство, предусматривающие освобождение юридических лиц от уплаты налогов при списании банком его задолженности, а также снижение расходов по налогам инвесторов, покупающих стрессовые активы у ФПК.

Принятые меры являются частью комплексной работы регулятора по улучшению практик оценки справедливой стоимости активов, требований по работе банков со стрессовыми активами, что в совокупности сформирует адекватную рыночную стоимость и прозрачность сделок.

«По нашим оценкам размер стрессовых активов к середине 2022 года составляет порядка 2,4 трлн тенге или 6,1% от активов банковской системы. Доля неработающих кредитов составила 3,6% или 0,8 трлн. тенге от совокупного ссудного портфеля банковского сектора», – продолжает заместитель Председателя Агентства. «Таким образом, в настоящее время уровень стрессовых активов по банковской системе не представляет угрозы для финансовой стабильности финансового сектора Казахстана».

Однако на балансах банков и ОУСА все еще сохраняется значительный объем стрессовых активов, включающий как проблемные кредиты, так и взысканное имущество в виде недвижимости, земельных участков, производственных объектов и оборудования, которые необходимо вовлечь в экономический оборот.

В этой связи, основным приоритетом является развитие ликвидного рынка стрессовых активов на рыночных условиях. Это будет стимулировать банки более активно снижать уровень стрессовых активов и направлять высвобожденный капитал на кредитование экономики.

Текущий объем стрессовых активов является привлекательным для вхождения на рынок потенциальных инвесторов. Международная практика показывает, что для полноценного функционирования рынка стрессовых активов необходимо устранить ряд регуляторных, налоговых и юридических препятствий, из-за которых образуется ценовой разрыв между спросом и предложением на стрессовые активы.

В 2020-2021 годы Агентством совместно с другими государственными органами с привлечением международных организаций и консультантов проведен экономический и юридический анализ регуляторных, налоговых и правовых препятствий и необходимых условий для создания ликвидного рынка стрессовых активов и выработаны рекомендации по их устранению.

С учетом выработанных рекомендаций Агентством совместно с Национальным Банком и Правительством Республики Казахстан в сентябре 2021 года был разработан закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам развития рынка стрессовых активов», направленный на создание постоянных механизмов очистки финансового сектора от стрессовых активов на рыночных принципах и вовлечения их в экономический оборот.

4 июля текущего года указанный Закон подписан Главой Государства, его положения будут введены в действие 4 сентября 2022 года.

Казахстану необходимо создать условия для беспрепятственного доступа к рынку стрессовых активов широкого круга инвесторов, заинтересованных в оздоровлении активов и вовлечении их в экономический оборот. Кроме того, казахстанским банкам и микрофинансовым организациям было запрещено уступать права требования по займам любым юридическим лицам, не включенным в список авторизованных покупателей.

Для решения этой проблемы был изучен международный опыт. В частности, в странах ЕС, в целом, нет серьезных ограничений на переуступку или продажу прав требований по займам. Ни продажа займов, ни их переуступка не являются деятельностью, исключительно регулируемых субъектов. Однако, само кредитование и обслуживание займов являются видами деятельности, на которые распространяются требования, обеспечивающие баланс интересов кредиторов и заемщиков.

«В этой связи Законом предусматривается расширение существующего списка уполномоченных покупателей стрессовых активов путем включения частных инвесторов», – комментирует Олжас Кизатов.

При этом для защиты прав заемщиков – физических лиц, расширение списка лиц, имеющих право приобретать стрессовые активы, будет касаться только проблемных займов, выданных юридическим лицам и проблемных займов, физических лиц для финансирования предпринимательской деятельности, то есть Законом не предусмотрена продажа кредитов физических лиц частным инвесторам.

Инвесторы могут не иметь достаточных знаний о местном рынке стрессовых активов и (или) не располагать необходимыми операционными и техническими ресурсами для обслуживания стрессовых активов. В этой связи ключевую роль в развитии любого рынка стрессовых активов играют «сервисные компании», то есть компании, осуществляющие обслуживание стрессовых активов и оказывающие собственникам стрессовых активов весь спектр услуг, связанных с взысканием просроченной задолженности.

Законом предусматривается создание сервисных компаний, которые будут предоставлять услуги инвесторам по обслуживанию и управлению неработающими кредитами. При продаже неработающих кредитов частным инвесторам внедрение деятельности сервисных компаний является важным, поскольку эти компании будут иметь соответствующий опыт работы и компетенции по работе с проблемными заемщиками.

Сервисные компании будут осуществлять доверительное управление активами, разрабатывать и реализовывать индивидуальные стратегии взыскания и оказывать другие услуги собственникам стрессовых активов.

Функциями сервисных компаний предлагается наделить дочерние организации банков, осуществляющие управление стрессовыми активами, и коллекторские агентства, которые уже обладают соответствующим опытом и компетенцией.

На подзаконном уровне для сервисных компаний будут установлены повышенные требования по размеру капитала, опыту работы на рынке, наличию безупречной деловой репутации и отсутствию надзорных мер и санкций.

Агентство будет вести реестр и размещать на своем интернет-ресурсе информацию о сервисных компаниях, соответствующих установленным требованиям. Это позволит обеспечить дополнительный механизм защиты прав заемщиков, поскольку указанные организации находятся в периметре регулирования Агентства.

Также Законом предусматривается возможность для частных инвесторов самостоятельно управлять крупными корпоративными займами.

Передача кредитов в доверительное управление сервисным компаниям предусмотрена в следующих случаях:

• при приобретении небольших займов юридических лиц с задолженностью менее 50 млн тенге;
• при приобретении займов индивидуальных предпринимателей;
• при приобретении займов нерезидентами.

В целях защиты прав и интересов заемщиков на частного инвестора и сервисные компании распространены все требования и ограничения, предъявляемые законодательством Республики Казахстан к взаимоотношениям кредитора с заемщиком в рамках договоров банковского займа и микрокредита.

«К таким ограничениям можно отнести запрет на одностороннее изменение договора; на индексацию обязательств и платежей, выданных в тенге, с привязкой к любому валютному эквиваленту; а также на начисление неустойки и.т.д.», – отметил представитель финрегулятора.

Таким образом, будет обеспечена защита прав заемщиков перед частными инвесторами и сервисными компаниями. В целях стимулирования банков, организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций и микрофинансовых организаций ускоренно вовлекать стрессовые активы в экономический оборот Законом установлен предельный срок (3 года) для нахождения на балансах банков и микрофинансовых организаций взысканного имущества, то есть стрессового актива в виде имущества перешедшего в собственность банка в счет погашения проблемного кредита.

Другой приоритетной задачей являются создание полноценной инфраструктуры для реализации стрессовых активов и формирование вторичного рынка покупки и продажи стрессовых активов.

Для этого Агентством совместно с Национальным Банком и Правительством Республики Казахстан при технической поддержке Европейского Банка Реконструкции и Развития реализуется проект по созданию единой платформы по покупке и продаже стрессовых активов, обеспечивающей открытый доступ для всех заинтересованных инвесторов и держателей стрессовых активов.

До конца 2022 года будет определена операционная модель и организация оператор, которая будет в последующем осуществлять техническое сопровождение функционирования электронной платформы. Кроме того, будут определены необходимые законодательные изменения для создания электронной платформы.

«Единая платформа по покупке и продаже стрессовых активов позволит увеличить прозрачность рынка, расширить базу инвесторов, заинтересованных в приобретении стрессовых активов, а также сформировать вторичный рынок покупки и продажи стрессовых активов», – подытожил Олжас Кизатов.

The post Казахстану нужен рынок стрессовых активов first appeared on Ассоциация банков Казахстана.